空頭蝶狀價(jià)差
什么是空頭蝶狀價(jià)差 空頭蝶狀價(jià)差又稱空頭蝶狀套利，是指投資者賣(mài)出一個(gè)協(xié)定價(jià)格較低的看漲期權(quán)和一個(gè)協(xié)定價(jià)格較高的看漲期權(quán)，而同時(shí)又買(mǎi)進(jìn)兩個(gè)協(xié)定價(jià)格介于上述兩個(gè)協(xié)定價(jià)格之間的看漲期權(quán)。這種蝶狀價(jià)差適用于投資者預(yù)期市場(chǎng)價(jià)格將有較大幅度的變動(dòng)
股票期權(quán)交易
股票期權(quán)交易概述 股票期權(quán)交易是指期權(quán)交易的買(mǎi)方與賣(mài)方經(jīng)過(guò)協(xié)商之后以支付一定的期權(quán)費(fèi)為代價(jià)，取得一種在一定期限內(nèi)按協(xié)定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或出售一定數(shù)額股票的權(quán)利，超過(guò)期限，合約義務(wù)自動(dòng)解除。股票期權(quán)交易在美國(guó)歷史較長(zhǎng)，在本世紀(jì)20年代的紐約就有小
期權(quán)池
期權(quán)池概述 期權(quán)池是在融資前為未來(lái)引進(jìn)高級(jí)人才而預(yù)留的一部分股份，用于激勵(lì)員工（包括創(chuàng)始人自己、高管、骨干、普通員工），是初創(chuàng)企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃(Equity Incentive Plan)最普通采用的形式，在歐美等國(guó)家被認(rèn)為是驅(qū)動(dòng)初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展必要的關(guān)鍵要素之一
水平價(jià)差
什么是水平價(jià)差 水平價(jià)差，也稱為日歷價(jià)差(calendar spread)或時(shí)間價(jià)差(time spread)，是指投資者買(mǎi)進(jìn)離到期日較遠(yuǎn)的期權(quán)(簡(jiǎn)稱遠(yuǎn)期期權(quán))，同時(shí)又賣(mài)出相同協(xié)議價(jià)格、相同數(shù)量但離到期日較近的期權(quán)(簡(jiǎn)稱近期期權(quán))，以獲得利潤(rùn)的期權(quán)交易方式。水平價(jià)差的分類 水平價(jià)
利率期權(quán)交易
利率期權(quán)交易的形式 目前，國(guó)際上常見(jiàn)的主要有： 1、“封頂利率期權(quán)” 它是通過(guò)簽訂合同，規(guī)定利率上限的方法來(lái)限制浮動(dòng)利率貸款或其他負(fù)債形式成本的增加，一般在國(guó)際銀行同業(yè)間市場(chǎng)成交，若市場(chǎng)利率超過(guò)協(xié)定的利率上限，則期權(quán)的賣(mài)方付給期權(quán)買(mǎi)方利
其他期權(quán)組合
其他期權(quán)組合的分類雙限期權(quán)參與式上限期權(quán)回廊式期權(quán)延期上限上限權(quán)與互換權(quán)新型期權(quán)參考文獻(xiàn)↑ 張紀(jì)康.金融風(fēng)險(xiǎn)：辨識(shí)與管理(M).四川:四川人民出版社,2001年01月.
外匯期權(quán)價(jià)格
外匯期權(quán)價(jià)格的影響因素 理財(cái)師特別提醒投資者，期權(quán)價(jià)格與影響期權(quán)價(jià)格的因素之間并不是成比例的。唯一確定的，僅僅是影響的方向。影響外匯期權(quán)價(jià)格的主要因素有： 1、期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與市場(chǎng)即期匯率 看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格越高，買(mǎi)方的盈利可能性越小，
期權(quán)調(diào)整價(jià)差
什么是期權(quán)調(diào)整價(jià)差 期權(quán)調(diào)整價(jià)差（OAS）是相對(duì)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的價(jià)差，通常以基點(diǎn)（bp）的方式進(jìn)行量度。一般以國(guó)債即期利率曲線（或同一發(fā)行人即期利率曲線）為基準(zhǔn)，在此基準(zhǔn)上水平浮動(dòng)一定利差，綜合考慮利率的波動(dòng)，將期權(quán)調(diào)整后的現(xiàn)金流進(jìn)行貼現(xiàn)，得到
Vega值
Vega值的實(shí)際應(yīng)用 如果某期權(quán)的Vega為0.15，若價(jià)格波動(dòng)率上升（下降）1％，期權(quán)的價(jià)值將上升（下降）0.15。若期貨價(jià)格波動(dòng)率為20％，期權(quán)理論價(jià)值為3.25，當(dāng)波動(dòng)率上升為22％，期權(quán)理論價(jià)值為 3.55（3.25+2×0.15）；當(dāng)波動(dòng)率下為18％，期權(quán)理論價(jià)值為2.95（3.25-2×0.15）
Delta值
Delta值的特性 Delta具有以下特性：買(mǎi)權(quán)的Delta一定要是正值； 賣(mài)權(quán)的Delta一定要是負(fù)值; Delta數(shù)值的范圍介乎0到1之間; 價(jià)平選擇權(quán)的Delta為0.5; Delta數(shù)值可以相加，假設(shè)投資組合內(nèi)兩個(gè)選擇權(quán)的Delta數(shù)值分別為0.5及0.3，整個(gè)組合的Delta數(shù)值將會(huì)是0.8。 對(duì)于看漲期權(quán)來(lái)說(shuō)