中國的基準利率是什么

來源：查字典理財網  發布時間： 2017-04-20

  中國已經進入利率管制基本放開的新階段，那么問題來了，接下來中國的基準利率是什么?下面就讓小編帶你們一起去了解一下中國的基準利率是什么吧。

  中國的基準利率

  中國基準利率是指央行在貨幣市場試運行了上海銀行間同業拆借利率報價工作，這是16家信用等級較高的報價行以拆借利率為基礎，每日對各期限資金拆借品種的報價所形成的基準利率，從2007年1月1日起正式每日對外發布。

  為提高 金融機構的自主定價能力，指導 貨幣市場產品定價，穩步推進 利率市場化，完善 貨幣政策調控機制，中國人民銀行決定建立報價制的 中國貨幣市場 基準利率。2007年1月4日，中國基準 利率雛形亮相，這個由全國 銀行間同業拆借中心發布的 上海銀行間同業拆放利率(簡稱Shibor)正式運行。事實證明，Shibor推出以來，取得了有目共睹的成績和進展，深刻顯示了它的積極意義。

  根據利率市場化發展趨勢，可以預見，Shibor將會發育成中國真正的 基準利率，實現以Shibor為基準的定價機制已是大勢所趨。

  什么是shibor：Shibor全稱是 上海銀行間同業拆放利率(Shanghai1Interbank1Offered1Rate)，是中國中央銀行著力培育的市場基準利率。Shibor是由 貨幣市場上人民幣交易相對活躍、定價能力強、信用等級高的銀行報價形成的，是 單利、無擔保、批發性利率。

  中國基準利率的歷程

  三個里程碑

  在歷經20年的改革進程中,有三個具有里程碑意義的事件。其一，1986年1月7日，國務院允許專業銀行資金相互 拆借，并由借貸雙方商定限期和利率。其二，1996年1月1日， 同業拆借利率市場化，這成為后來的 國債等利率市場化改革的基石。其三，2004年10月29日起，允許 貸款利率上浮和 存款利率下浮。如今，貸款利率下限和存款利率上限，已成為我國 利率市場化最后兩道門檻。

  兩道門檻

  然而，要跨越這最后兩道門檻，絕非易事。缺乏一套行之有效的市場化基準利率體系來替代現行的 存貸款基準利率，就是一個重要因素。

  中國基準利率的意義

  中國為什么要培育Shibor中國人民銀行副行長 易綱在2008年Shibor工作會議上表示：Shibor必須要成為一個公認、權威的利率基準，來替代 中央銀行設定的存貸款利率，中央銀行對利率的管制才能逐漸淡出。易綱說：從國際經驗來看，Shibor應該是一個方向，如果Shibor不成功，那就說明中國的 貨幣市場不成功， 債券市場不成功，人民幣沒有定價基準也不成功，中國經濟也就不成功，所以Shibor建設只能成功不能失敗，沒有退路。

  因此，中國培育Shibor有著深刻的意義：

  (一)Shibor是 利率市場化的基礎。Shibor作為重要的金融基礎設施，隨著管制利率的不斷放開， 商業銀行的利率定價將由盯住 法定利率基準過渡到參考Shibor 基準利率。

  (二) 貨幣政策調控需要Shibor。 中國貨幣政策調控的發展方向是逐漸由數量調控向價格調控轉變，Shibor是傳導貨幣政策調控信號的紐帶，可以靈敏反映調控導向，引導市場上對應期限的各交易品種利率自行調整，達到宏觀調控的目的。

  (三)Shibor對商業銀行轉變經營機制有重要意義。Shibor在很大程度上成為市場基準后，通過Shibor就可以將商業銀行的小 資金池與市場大資金池聯系起來，商業銀行內外部定價的透明度就可以提高，從而為商業銀行構建高效的內部資金 轉移價格以及資產負債定價機制提供了基礎。

  (四)Shibor可以促進市場深化。Shibor基準確立后， 貨幣市場、 債券市場和資本市場上的各種產品的價格都可以與之比較，從而可以構建完整的 收益率曲線，進一步拓展貨幣市場、債券市場和資本市場的深度和厚度，推進金融市場向縱深發展。