先帝慮漢賊不兩立，王業不偏安，故托臣以討賊也。以先帝之明，量臣之才，故知臣伐賊，才弱敵強也。然不伐賊，王業亦亡。惟坐而待亡，孰與伐之？是故托臣而弗疑也。

　　臣受命之日，寢不安席，食不甘味；思惟北征，宜先入南：故五月渡瀘，深入不毛，并日而食。臣非不自惜也：顧王業不可偏安于蜀都，故冒危難以奉先帝之遺意。而議者謂為非計。今賊適疲于西，又務于東，兵法“乘勞”：此進趨之時也。謹陳其事如左：

　　高帝明并日月，謀臣淵深，然涉險被創，危然后安；今陛下未及高帝，謀臣不如良、平，而欲以長策取勝，坐定天下：此臣之未解一也。

　　劉繇、王朗，各據州郡，論安言計，動引圣人，群疑滿腹，眾難塞胸；今歲不戰，明年不征，使孫策坐大，遂并江東：此臣之未解二也。

　　曹操智計，殊絕于人，其用兵也，仿怫孫、吳，然困于南陽，險于烏巢，危于祁連，逼于黎陽，幾敗北山，殆死潼關，然后偽定一時耳；況臣才弱，而欲以不危而定之：此臣之未解三也。

　　曹操五攻昌霸不下，四越巢湖不成，任用李服而李服圖之，委任夏侯而夏侯敗亡，先帝每稱操為能，猶有此失；況臣弩下，何能必勝：此臣之未解四也。

　　自臣到漢中，中間期年耳，然喪趙云、陽群、馬玉、閻芝、丁立、白壽、劉合、鄧銅等，及驅長屯將七十余人，突將無前，叢叟、青羌，散騎武騎一千余人，此皆數十年之內，所糾合四方之精銳，非一州之所有；若復數年，則損三分之二也。──當何以圖敵：此臣之未解五也。

　　今民窮兵疲，而事不可息；事不可息，則住與行，勞費正等；而不及今圖之，欲以一州之地，與賊持久：此臣之未解六也。

　　夫難平者，事也。昔先帝敗軍于楚，當此時，曹操拊手，謂天下已定。──然后先帝東連吳、越，西取巴、蜀， 舉兵北征，夏侯授首：此操之失計，而漢事將成也。──然后吳更違盟，關羽毀敗，秭歸蹉跌，曹丕稱帝：凡事如是，難可逆見。臣鞠躬盡瘁，死而后已；至于成敗 利鈍，非臣之明所能逆睹也。

　　我接受遺命以后，每天睡不安穩，吃飯不香。想到為了征伐北方的敵人，應該先去南方平定各郡，所以我五月領 兵渡過瀘水，深入到連草木五谷都不生長的地區作戰，兩天才吃得下一天的飯。不是我自己不愛惜自己，只不過是想到蜀漢的王業決不能夠偏安在蜀都，所以我冒著 艱難危險來奉行先帝的遺意。可是有些發議論的人卻說這樣作不是上策。如今曹賊剛剛在西方顯得疲困，又竭力在東方和孫吳作戰，兵法上說要趁敵軍疲勞的時候向 他進攻，現在正是進兵的時候。我恭敬地把一些情況向陛下陳述如下：

　　高帝象日月一樣英明，謀臣們智謀淵博深遠，卻是經歷過艱險，受過創傷，遭遇危難以后才得到安全，現在陛下未韶趕得上高帝，謀臣不如張良、陳平，卻想采用長期相持的策略來取得勝利，安然平定天下，這是我不理解的第一點。

　　劉繇、王朗，各自占據州郡，在談論如何才能安全、提出種種計謀時，動不動就引用圣賢的話，滿腹都是疑問，胸中塞滿了難題，今年不戰，明年又不出征，使得孫策安然強大起來，于是吞并了江東。這是我不理解的第二點。

　　曹操的智慧計謀，遠遠地超過一般人，他用起兵來就好象孫臏、吳起一樣，可是他卻曾在南陽受困，在烏巢處于 險境，在祁連山上遭到危險，在黎陽被逼，幾乎在北山失敗，差一點死在潼關，后來才在表面上穩定了一段時間。何況我的才力很弱，卻打算不經歷危險來安定天 下。這是我不理解的第三點。

　　曹操五次攻打昌霸沒有獲勝，四次渡過巢湖沒有獲得成功，任用李服，可是李服卻圖謀殺死他，委任夏侯淵，可是夏侯淵卻戰敗身亡。先帝常常稱贊曹操是個有才能的人，他還有這些失誤的地方，何況我才能平庸低下，哪里就一定能獲勝呢？這是我不理解的第四點。

　　自從我到漢中，其間不過一年罷了，可是卻失去了趙云、陽群、馬玉、閻芝、丁立、白壽、劉邰、鄧銅等人，以 及部曲中的首領、屯兵中的將官共七十多人，沖鋒無前的將領，賨、羌民族將士以及散騎、武騎各路騎兵一千多人，這都是幾十年來從四處聚合起來的精銳力量，不 是一州所能具有的。如果再過幾年，那就要損失全軍的三分之二，那時拿什么兵力去消滅敵人呢？這是我不理解的第五點。

　　現在百姓窮困、兵士疲憊，可是戰爭不能停止。戰爭不能停止，那軍隊駐扎下來和去攻打敵人，所付出的辛勞和費用正好是相等的。既是這樣，不趁現在考慮攻取北方，卻想用一州之地，去和曹賊長期相持。這是我不理解的第六點。

　　天下的事情是很難評論斷定的。從前先帝在楚地打了敗仗，在這時，曹操拍手稱快，認為天下已被他平定了。以 后先帝東邊聯合吳越，西邊攻取巴蜀，發兵向北征討，夏侯淵就被殺掉了，這是曹操未曾想到的，而復興漢朝的大業將要成功了。后來東吳改變態度，違背了盟約， 關羽兵敗被殺，先帝又在秭歸失誤，曹丕稱帝，所有的事情都象這樣，很難預料。我小心謹慎地為國獻出我的一切力量，直到死為止。至于事業是成功是失敗，進行 得順利還是不順利，那就不是我的智慧所能夠預見的了。