遠古時候，有對夫妻年近半百，還沒有兒女。有一天，男的在路上遇到一位白發蒼蒼的老人，老人對他說：“老天爺要恩賜給你一個兒子。”

不久，這夫妻倆果然生了一個兒子，取名叫馬桑馬傘生下不到三個月，就已長成大人，每頓要吃七斗二升米飯。

一天，馬傘的父親為了試探他究竟有多大的本領，就叫他上山去砍柴。正當馬傘在森林里砍柴的時候，一只異常兇猛的老虎向他撲來。馬傘眼疾手快，一閃身使老虎撲了個空，又順勢掄起斧頭向老虎砍去，老虎慘叫一聲就斷了氣。

馬傘扛著柴和老虎回到家里，對父親說：“今天我去砍柴，見到一只老虎，被我打死了。”父親為兒子有這樣的本領而暗暗高興。

冬天來了，馬傘家附近有一棵空心的老樹，樹洞里住著一只非常兇猛的老熊。馬傘知道這事后，就準備去打死這只老熊。他剛走到那棵老樹附近時，老熊就向他撲來，馬傘拿出斧子迎了上去，只輕輕幾下就把老熊打死了。馬傘把老熊扛回家里，對父親說：“今天我上山，有一只老熊躥出來，被我打死了。”

他的父親聽后更是高興。

馬傘打死老虎和老熊的消息很快傳開了。消息傳到了一個老妖的耳朵里，這老妖使用法術將馬傘抓到了一個高聳入云的巖洞里。洞里十分寬敞，東面緊關著一道門。一天，老妖對馬傘說：“我要外出三天，我走后，你不能打開東邊的門看。”

馬傘等老妖走后，就打開了東邊的門，見里面關著一匹小馬。小馬對馬傘說：“你快點去拿主人的糧食來喂我，我長大后我們一塊兒逃走吧，不然等主人回來我們都得死。”馬傘就去拿來糧食喂小馬。

說也奇怪，到了第三天，小馬就長大了。馬傘騎著它逃出了巖洞。可是他們走了一天還沒有翻過那座大山。天快黑的時候那老妖果然回來了。只見老妖一腳踩一個山頂地追趕上來，很快就追上了他們。那老妖怒吼道：“你們不回去，我馬上就要殺死你們！”沒有辦法，馬傘他倆只好回到了巖洞里。小馬又被老妖使用法術縮小身軀關了起來。

第二天，老妖又對馬傘說：“我今天要外出了，我要去三個月才能回來。

我走后，你不要再開東面的門看。”等老妖走后，馬傘又打開了門。小馬又對馬傘說：“你快點去拿主人的糧食來喂我，讓我們一起逃走吧。”馬傘又去拿來糧食喂它。這次，到了第三個月的最后那天，小馬才長大了。馬傘又騎著那匹馬逃出了巖洞。

可是他們走了一天，還是沒有翻過那座山頂。那老妖又追上來了，在后面吼道：“你們再不回來，我就要殺死你們了！”沒辦法，馬傘和小馬又回到了巖洞里。小馬再次被縮小身軀關了起來。

第二天，老妖又對馬傘說：“我要外出了，這次我要去三年才回來，我走后，你不能再打開那道門了。”等那老妖一走，馬傘又打開了那道門。小馬又對他說：“你快去拿主人的糧食來喂我，讓我們一起逃走吧！”聽了這話，馬傘再用糧食喂小馬。這次，到了第二年最后一天，小馬不僅長大了，而且長成了會飛的飛龍馬。

這一天，馬傘到老妖的住處去看。他見到一包花紅籽，拿出幾顆往地下一撒，頃刻間地上就長出樹來，并結出了紅彤彤的果實；他看見一雙金筷子，拿起來輕輕往下一揮，只見筷子所揮的地方馬上長出了參天的大樹；他又看見一塊手巾，取下輕輕一揮，在他面前馬上出現了一座高聳入云的巖石；他又看見了一個銅盆，拿起來輕輕一拍，只見地下馬上冒出了水。

這下，馬傘可高興了，便帶上了老妖的花紅籽、金筷子、手巾、銅盆，還有一個要什么有什么的寶葫蘆，騎著飛龍馬逃出巖洞。可是還沒有飛出多遠，那老妖又從后面追趕上來了。老妖一面追趕一面在后面吼道：“再不回去，我就非殺死你們不可！”可是馬傘和飛龍馬連停也沒停。這下更激怒了那老妖，它使勁從后面追趕。眼看那老妖越追越近了，馬傘就拿出那雙金筷子往后一揮，頃刻間一片無邊無際的森林擋住了老妖的去路。老妖只有去砍樹。老妖砍倒樹打通道路后，又繼續向前追趕，漸漸地它又追上來了。馬傘又拿出手巾往后一揮，頃刻間在老妖的前面出現了一座高聳入云的巖石擋住了它的去路。老妖只有去鑿洞。老妖鑿出洞打通道路后，又繼續向前追趕，漸漸地它又追趕上來了。馬傘拿出銅盆往后連拍幾下，頃刻間地下變成了一片汪洋大海。老妖只顧抬頭追趕，一腳踩進了海里，被海水淹死了。

馬傘和飛龍馬終于逃了出來。一天，他們路過一個國王的宮前，見那里圍著很多人在觀看什么，就停了下來。原來是國王在出榜招婿，國王提出：誰要是在三天之內在他的國土上栽滿花紅樹，就把自己的三女兒嫁給他。

馬傘看后，就揭了招婿榜，并向國王發誓：保證三天之內在國王的土地上栽滿花紅樹，并讓它結出果子。國王似信非信。

馬傘騎上飛龍馬，只見飛龍馬東飛西飛，不到一天的工夫就飛遍了國王的國土。第二天在國王的國土上長滿了花紅樹，第三天花紅樹上就結滿了紅彤彤的花紅果。

馬傘提出要和國王的女兒成親，可是國王因為自己的大女兒和二女兒都嫁給了有權有勢的人家，怎么也不肯履行自己的諾言。

但是，國王的三女兒見到滿山遍野的花紅果樹后，高興極了，又見馬傘人才出眾，便決心嫁給馬桑國王沒有辦法，只好勉強同意馬傘和三女兒成親。

馬傘和國王的三女兒成親后，國王常常看不起他們，有什么大小事只是和大女婿、二女婿商量。

有一年，鄰國前來侵犯，國王先派自己的大女婿和二女婿率兵抵擋，但始終抵擋不住敵人的進攻。

國王又派出自己的全部大將去抵抗，結果還是抵擋不祝這時國王開始害怕了。

正在這時候，國王的三女兒叫馬傘幫助她父親去抗擊入侵之敵。馬傘趁著黑夜去殺死了敵人的總頭領，割下了他的頭，提來悄悄放在皇宮門前。

天亮后人們見到敵人總頭領的頭，就報告給國王。國王很高興，就派人了解是誰殺的。派出去的人員了解后報告國王，殺死敵人總頭領的人正是他平時很瞧不起的三女婿———馬桑國王聽后，馬上召馬傘進宮，命馬傘為抗敵的總官將領。

敵人見到自己的總頭領被殺死了，便瘋狂進攻。馬傘騎在飛龍馬上，看到滿山遍野的敵人開始進攻了，就拿出寶葫蘆，把葫蘆口打開。霎時，無數的蜂子從里面飛出直向敵群飛去，瞬間就把進攻的敵人蜇死了一大半，敵人只好停止了進攻。