什么是算法交易

算法交易(algorithmic trading)是指事先設(shè)計(jì)好交易策略，然后將其編制成計(jì)算機(jī)程序。利用計(jì)算機(jī)程序的算法來(lái)決定交易下單的時(shí)機(jī)、價(jià)格和數(shù)量等。程序化下單能避免人的非理性因素造成的干擾，并能更精確的下單。并能同時(shí)管理大量的操作，自動(dòng)判斷將大單分拆為小單，減小沖擊成本。

算法交易也稱黑盒交易、自動(dòng)交易，算法交易有時(shí)也被用來(lái)泛指所有使用數(shù)量技術(shù)和計(jì)算機(jī)程序來(lái)進(jìn)行下單和投資的行為。

算法交易的優(yōu)勢(shì)

相比于手動(dòng)訂單執(zhí)行而言，算法交易具有一系列的優(yōu)勢(shì)。主要體現(xiàn)在減少?zèng)_擊成本、自動(dòng)監(jiān)控交易機(jī)會(huì)，隱蔽交易意圖。還可以尋求最佳的成交執(zhí)行路徑，得到市場(chǎng)最好的報(bào)價(jià)；算法交易還能避免人的非理性因素造成的干擾；快速分析多種技術(shù)指標(biāo)，更精確地下單。

算法交易的發(fā)展

在歐洲和美國(guó)，算法交易作為訂單執(zhí)行的策略和工具，被機(jī)構(gòu)交易者廣泛采用。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2006年有三分之一的歐洲和美國(guó)的股票交易量是經(jīng)由算法交易完成的，而2007年的倫敦股票交易所算法交易完成了40%的交易量；這一比例仍然在逐年增大，顯示了算法交易的旺盛生命力。

算法交易在美國(guó)歐洲已經(jīng)發(fā)展了30多年，應(yīng)用已經(jīng)非常廣泛，并誕生了很多著名的量化基金，其中不乏業(yè)績(jī)相當(dāng)突出，比如數(shù)學(xué)家西蒙斯所組建的文藝復(fù)興技術(shù)公司在算法交易的應(yīng)用上處于領(lǐng)先地位。相比美國(guó)，中國(guó)乃至整個(gè)亞洲在算法交易的研究和應(yīng)用上還剛剛起步。

中國(guó)深圳國(guó)泰安信息技術(shù)有限公司是國(guó)內(nèi)最早開(kāi)始研發(fā)算法交易系統(tǒng)的公司之一，目前已經(jīng)推出了算法交易系統(tǒng)，并在香港市場(chǎng)上線交易。國(guó)泰安算法交易研發(fā)組與多位美國(guó)華爾街業(yè)內(nèi)資深算法專家保持密切聯(lián)系，緊密跟蹤最前沿的算法研發(fā)趨勢(shì)，目前已成功實(shí)現(xiàn)了適應(yīng)國(guó)內(nèi)A股和港股的多種國(guó)際主流算法策略：主要有“VWAP”、“VP”、“TWAP”、“Schedule”、“MOC”、“Sniper”等策略。國(guó)泰安設(shè)計(jì)的算法策略考慮了國(guó)內(nèi)證券交易的實(shí)際規(guī)則，經(jīng)過(guò)對(duì)大量歷史高頻數(shù)據(jù)的建模分析，完全適合國(guó)內(nèi)證券交易市場(chǎng)；同時(shí)支持用戶靈活配置策略參數(shù)，動(dòng)態(tài)監(jiān)控算法執(zhí)行情況，能夠有效的控制交易風(fēng)險(xiǎn)；而且操作簡(jiǎn)單，能夠讓客戶非常方便地體驗(yàn)到算法策略帶來(lái)的便利和收益。