Vega值概述
期權的風險指標通常用希臘字母來表示，包括：delta值、gamma值、theta值、vega值、rho值等
Vega（ν）：衡量標的資產價格波動率變動時，期權價格的變化幅度，是用來衡量期貨價格的波動率的變化對期權價值的影響。
Vega，指期權費（P）變化與標的匯率波動性（Volatility）變化的敏感性。
公式為：Vega=期權價格變化/波動率的變化
Vega值
Vega值的實際應用
如果某期權的Vega為0.15，若價格波動率上升（下降）1％，期權的價值將上升（下降）0.15。若期貨價格波動率為20％，期權理論價值為3.25，當波動率上升為22％，期權理論價值為 3.55（3.25+2×0.15）；當波動率下為18％，期權理論價值為2.95（3.25-2×0.15）。當價格波動率增加或減少時，期權的價值都會增加或減少因此，看漲期權與看跌期權的Vega都是正數。期權多頭部位的Vega都是正數, 期權空頭的Vega都是負數。
如果投資者的部位Vega值為正數，將會從價格波動率的上漲中獲利，反之，則希望價格波動率下降。對于Delta中性的部位，就可以不受期貨價格的影響，而從價格波動率的變化中尋找盈利機會。
對于外匯期權的買方而言，Vega值始終大于零，說明標的匯率波動性的增加將提高外匯期權的價值；相反，對于外匯期權的賣方而言，其Vega值始終為負。同樣，當外匯期權處于平價狀態時，Vega值最大；當期權處于較深的價內或者價外時，Vega值接近于零。
