什么是無(wú)成本期權(quán)

無(wú)成本期權(quán)也叫無(wú)實(shí)際交易價(jià)格期權(quán)，即投資者通過(guò)買(mǎi)入一份看漲期權(quán)、賣(mài)出一份看跌期權(quán)所形成的投資組合方式。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，這種組合方式實(shí)質(zhì)上是一種無(wú)成本的投資組合。其內(nèi)在涵義與無(wú)成本遠(yuǎn)期界限完全相同。

無(wú)成本期權(quán)的特點(diǎn)

無(wú)成本期權(quán)并不在期權(quán)市場(chǎng)上真正進(jìn)行交易，同時(shí)它還具有無(wú)限長(zhǎng)的有效期(Option with a Zero Exercise Price and an lnfinte Time until Expiration)。這種期權(quán)屬于一種極端情況，借助它可以分析期權(quán)價(jià)格的波動(dòng)范圍。由于這種無(wú)成本期權(quán)在交易中可以不付任何代價(jià)即獲得與之對(duì)應(yīng)的商品或證券，因此期權(quán)本身就含有了與標(biāo)的物相當(dāng)?shù)膬r(jià)值。另外，期權(quán)本身的價(jià)格也不能超過(guò)對(duì)應(yīng)標(biāo)的物的價(jià)格。所以，無(wú)成本期權(quán)的價(jià)格就等于它所對(duì)應(yīng)的商品或者證券的價(jià)格。

相關(guān)條目

• 無(wú)成本遠(yuǎn)期界限