什么是期現(xiàn)套利
期現(xiàn)套利是指某種期貨合約，當(dāng)期貨市場與現(xiàn)貨市場在價格上出現(xiàn)差距，從而利用兩個市場的價格差距，低買高賣而獲利。理論上，期貨價格是商品未來的價格，現(xiàn)貨價格是商品目前的價格，按照經(jīng)濟學(xué)上的同一價格理論，兩者間的差距，即“基差”（基差＝現(xiàn)貨價格－期貨價格）應(yīng)該等于該商品的持有成本。一旦基差與持有成本偏離較大，就出現(xiàn)了期現(xiàn)套利的機會。其中，期貨價格要高出現(xiàn)貨價格，并且超過用于交割的各項成本，如運輸成本、質(zhì)檢成本、倉儲成本、開具發(fā)票所增加的成本等等。
期現(xiàn)套利界定與套利機會確定期現(xiàn)套利通常在股指期貨與現(xiàn)貨指數(shù)之間出現(xiàn)價格失衡時產(chǎn)生。正常情況下，期現(xiàn)套利交易將確保股指期貨的價格處于合理狀態(tài)。期現(xiàn)套利主要包括正向買進期現(xiàn)套利和反向買進期現(xiàn)套利兩種
確定期現(xiàn)套利交易機會可以分兩步進行：首先是確定套利機會是否存在，通過股指期貨定價理論來確定股指期貨合理價格區(qū)間，當(dāng)偏離于股指期貨合理價格區(qū)間外即出現(xiàn)套利機會；其次是利用價差比指標來衡量股指期貨價格與現(xiàn)貨指數(shù)的偏離程度，進而確定套利空間大小。期現(xiàn)套利的界定
