交易系統(tǒng)概述

在股票、期貨業(yè)內(nèi)，交易系統(tǒng)的叫法很混亂，不僅一般股民、期民知之不詳，包括一些業(yè)內(nèi)人士雖常把交易系統(tǒng)掛在嘴邊、甚至述之筆端，而實際上也不知所云，特別是一些軟件制作與經(jīng)銷商，更出于推銷的目的，故意夸大產(chǎn)品性能，模糊交易系統(tǒng)與一般行情播報軟件或者行情的輔助分析軟件的本質(zhì)差異，更加劇了這種混亂的情況，很不利于交易系統(tǒng)的研究、交流與開發(fā)。

什么是交易系統(tǒng)？從簡單的概念上講，交易系統(tǒng)是系統(tǒng)交易思維的物化。系統(tǒng)交易思維是一種理念，它體現(xiàn)為在行情判斷分析中對價格運動的總體性的觀察和時間上的連續(xù)性觀察，表現(xiàn)為在決策特征中對交易對象、交易資本和交易投資者的這三大要素的全面體現(xiàn)。關(guān)于系統(tǒng)交易思維涉及的內(nèi)容很多，這里不可能予以更多篇幅作為重點來討論。但有一點必須指出，交易系統(tǒng)既然是系統(tǒng)交易思維的物化，就絕非是當(dāng)前市面上哪些單純的行情播報軟件或者行情的輔助分析軟件可比的。

交易系統(tǒng)的基本特征

系統(tǒng)交易思維是“道”，“道”的物化則是“器”。交易系統(tǒng)作為“器”，應(yīng)該具有如下基本特征。

1、交易系統(tǒng)必須反映交易對象、交易資本和交易者的特征

交易系統(tǒng)必須反映交易對象的價格運動特征，其中包括價格運動的趨勢和價位，前者，為交易決策提供交易的戰(zhàn)略方向，后者，提供交易的戰(zhàn)術(shù)出入點，因此，交易系統(tǒng)必須具有一個的行情判斷子系統(tǒng)，而這個子系統(tǒng)至少要具有趨勢判斷模塊和價位判斷模塊兩個基本的組成部分。

交易系統(tǒng)必須反映交易資本的風(fēng)險特征。就風(fēng)險交易對象的價格運動特征來講，其某個具體時間空間的個別價格運動的隨機性和價格總體運動的規(guī)律性是偶然與必然的對立統(tǒng)一，因此，在承認(rèn)風(fēng)險交易對象價格運動的規(guī)律可以揭示的同時，亦必須承認(rèn)價格的隨機擾動是不可避免的，是與其規(guī)律性共生共存的。由于價格的隨機擾動的存在，必然造成行情判斷子系統(tǒng)出現(xiàn)判斷失誤，從而造成交易風(fēng)險。交易風(fēng)險是具體的，其表現(xiàn)就是可能造成或者實際造成交易資本的損失，風(fēng)險的大小則由虧損占交易資本的比例來衡量。并且，資本本身也具有獨特的風(fēng)險特征，譬如，資本占用時間的長短、資本的來源、投資的目的等等，都會對資本的風(fēng)險屬性構(gòu)成影響。因此，交易系統(tǒng)僅僅具有行情判斷功能是不行的，還必須具有風(fēng)險控制功能，交易系統(tǒng)在結(jié)構(gòu)上必須具有風(fēng)險控制與資金管理子系統(tǒng)，從而在滿足資本的風(fēng)險特征的同時，達(dá)到精確量化地控制風(fēng)險、保護(hù)資本的效果，進(jìn)而實現(xiàn)資本的增值要求。

交易系統(tǒng)還必須反映交易者（投資人）的人性特征。交易方法本身是科學(xué)的藝術(shù)，是具有藝術(shù)性的科學(xué)。其中，交易方法受價格運動特征和資本特征的制約，這種制約是科學(xué)性的體現(xiàn)，但交易方法還必須受到人性的制約，具有投資人的激進(jìn)型、保守型或者穩(wěn)健型的個性色彩，否則，交易系統(tǒng)則不能為人所接受。交易系統(tǒng)的人性特征，則導(dǎo)致了交易方法的藝術(shù)性，并具體體現(xiàn)為帶有人性色彩的不同的交易策略。因此，交易系統(tǒng)如果是私密性的，則必然具有其研制人使用人的文化、性格、經(jīng)驗等個性特點；而交易系統(tǒng)如果是半開放性的的用于基金投資的交易工具，則應(yīng)該具有可以容納不同人性特征的交易策略庫，以達(dá)到適應(yīng)基金董事層或者具體的交易實施管理層人性特點的可選擇性要求。

2、交易系統(tǒng)必須能夠適應(yīng)實戰(zhàn)的需要

交易系統(tǒng)必須能夠?qū)崟r監(jiān)控交易的全過程，能夠獨立自動完成價格信息的采集、整理、存儲、分析決策及交易指令的下達(dá)，并且，這個指令必須包括交易日期時間、客戶代碼、交易對象名稱、代碼、交易方向、交易目的、交易數(shù)量、交易價格等全部指令要素。交易系統(tǒng)在執(zhí)行上述任務(wù)的時候，必須達(dá)到替代并超越人工方式的標(biāo)準(zhǔn)，跨越人力的生理心理局限，滿足人類設(shè)計使用交易系統(tǒng)的目標(biāo)。從上述功能標(biāo)準(zhǔn)考慮，交易系統(tǒng)若欲達(dá)到這一標(biāo)準(zhǔn)，則必須是一個以價格信息網(wǎng)絡(luò)和指令傳輸網(wǎng)絡(luò)為通道、以計算機為載體的智能程序系統(tǒng)。

在設(shè)計、完善和運用交易系統(tǒng)的實踐中，出于專業(yè)的興趣，通過各種渠道自然而然地接觸了很多聲稱擁有交易系統(tǒng)的人，然而實際調(diào)查的結(jié)果，至今沒發(fā)現(xiàn)一個真正擁有交易系統(tǒng)的。其中，比較典型的情況有兩種：

第一種是把其他交易軟件稱為交易系統(tǒng)的。譬如：把錢龍、勝龍、世華金融家、指南針等以行情播報功能為主兼具行情輔助分析功能的軟件稱為交易系統(tǒng)；把金仕達(dá)等客戶網(wǎng)絡(luò)交易指令下單系統(tǒng)稱為交易系統(tǒng)。這些軟件不具備風(fēng)險控制和資金管理功能，也沒有交易策略庫，更不具備獨立智能決策及下達(dá)交易指令的功能，因此，不能稱為交易系統(tǒng)，而只能叫作行情播報軟件、行情扶助分析軟件或者網(wǎng)絡(luò)交易指令下單與傳輸管理系統(tǒng)。

第二種情況是一些交易員自稱擁有交易系統(tǒng)，而實際上卻并沒有物化的實體，其中多數(shù)只是一些行情判斷的指標(biāo)組合或是較為初步的系統(tǒng)交易思路而已。這些沒有物化形態(tài)的所謂交易系統(tǒng)，即使是較為完善的系統(tǒng)交易思想，也仍然不具備交易系統(tǒng)的特征而不能稱為交易系統(tǒng)。

如何使用交易系統(tǒng)

交易系統(tǒng)的重要性越來越受到投資者的關(guān)注。隨著中國期貨市場的發(fā)展，投資者由原來的盲目交易正逐漸轉(zhuǎn)向理性投資，由被動的跟盤轉(zhuǎn)向由交易系統(tǒng)來指導(dǎo)自己的交易。實際上，在期貨市場長期獲利的交易系統(tǒng)應(yīng)該存在，但交易系統(tǒng)對于交易者來講僅僅只是一件交易工具，也并不是任何人用同樣的交易系統(tǒng)都會得出同樣的交易結(jié)果的。獲得了交易系統(tǒng)和通過交易系統(tǒng)來獲利完全不是一回事，運用交易系統(tǒng)的能力遠(yuǎn)比交易系統(tǒng)本身更為重要。

評判一套交易系統(tǒng)，至少應(yīng)包含以下幾方面：是否有明確的交易信號；風(fēng)險能否有效控制；是否具有可操作性；是否具有獲利能力；是否適合自己。

目前，尋找或購買一套交易系統(tǒng)并不困難，交易系統(tǒng)本身已不是什么秘密，只要你愿意就可以擁有一套甚至若干套交易系統(tǒng)，但如何獲利卻仍是秘密。對大多數(shù)投資者來講，運用交易系統(tǒng)進(jìn)行交易和自己摸索所得的交易結(jié)果差別并不大，長期獲利依然是可望而不可及的。投資者會發(fā)現(xiàn)在模擬交易中系統(tǒng)很好用，而一旦進(jìn)入實戰(zhàn)則似乎并不是那么好用。個中原因就在于投資者并未真正了解交易系統(tǒng)，或者這套交易系統(tǒng)并不適合他，而更關(guān)鍵的因素則可能是他根本就不具備運用交易系統(tǒng)的能力。

要想通過交易系統(tǒng)獲利，首先就必須正確認(rèn)識交易系統(tǒng)，同時自己的交易能力一定要和交易系統(tǒng)相匹配。運用交易系統(tǒng)的能力表現(xiàn)在兩個方面：如何度過系統(tǒng)的困難時期；如何充分發(fā)揮系統(tǒng)的優(yōu)勢。

千萬不要認(rèn)為具有獲利能力的交易系統(tǒng)可以保證你每筆交易都成功！任何的獲利都是由虧小贏大組成的，任何交易系統(tǒng)都有弱點，虧損不可避免。對于趨勢跟蹤系統(tǒng)來講，它不要求盈利的次數(shù)大于虧損的次數(shù)，它只要求不斷地用小的止損去尋找大的獲利機會，這樣的系統(tǒng)需要使用者做好不斷接受小額虧損的準(zhǔn)備。而對于短線交易系統(tǒng)來講，它更注重追求贏利次數(shù)大于虧損次數(shù)，它追求準(zhǔn)確率。所以，投資者在選擇交易系統(tǒng)時一定要清楚哪種系統(tǒng)適合自己，切不可盲目選擇。短線交易要求投資者密切關(guān)注市場的一舉一動，波動就是他的利潤來源，在交易中不能有任何干擾；而趨勢交易則相反，它忌諱仔細(xì)盯盤，仔細(xì)盯盤會破壞他對趨勢的整體把握，波動是他的虧損之源，他只需關(guān)注市場的趨勢是否改變即可。但市場上大部分的投資者都是用仔細(xì)盯盤的方式來企圖獲取趨勢利潤，這導(dǎo)致他們對短線和趨勢都無法把握。

系統(tǒng)交易的本質(zhì)是處理正在發(fā)生的情況，而不是處理未來將要發(fā)生的情況，它是根據(jù)交易信號來交易，而不是預(yù)測市場來交易。但期市中有很多人是花費太多的時間來應(yīng)對未來將要發(fā)生的情況，而對正在發(fā)生的情況卻不知所措。這導(dǎo)致他的交易無法有效地進(jìn)行。他總想走在市場前面卻忽略市場的現(xiàn)實情況，從而使他的交易處于虛幻之中，缺乏現(xiàn)實的基礎(chǔ)。這有違交易系統(tǒng)的本質(zhì)。正確的交易思想是運用交易系統(tǒng)的前提！

在系統(tǒng)處于虧損時期時，不要輕易認(rèn)為系統(tǒng)需要改變或更換，虧損是正常現(xiàn)象，必須接受，此時應(yīng)告訴自己如何來提高處理困難的能力和耐心。而在系統(tǒng)的獲利時期，切不可耍小聰明，認(rèn)為可以運用自己的交易能力來提高系統(tǒng)的效率，此時遵守紀(jì)律勝過一切！系統(tǒng)的困難時期可以提高你的交易能力，系統(tǒng)的收獲時期則可以考驗?zāi)愕淖月删瘢?/p>

對于系統(tǒng)交易者來講，市場的漲跌已不重要，重要的是對交易信號的執(zhí)行。因為系統(tǒng)的交易信號經(jīng)常會與你對市場的看法相矛盾，很多的交易機會就是在投資者的猶豫彷徨中錯失的，這也是導(dǎo)致使用同樣的交易系統(tǒng)其交易結(jié)果大不一樣的關(guān)鍵所在。市場無論是漲還是跌，系統(tǒng)在關(guān)鍵時刻都會發(fā)出交易信號，認(rèn)真執(zhí)行交易系統(tǒng)可以大大簡化我們的交易，使交易更加簡單有效，這也是為什么交易系統(tǒng)這么重要的根本原因。

另外，使用交易系統(tǒng)必須保持適當(dāng)?shù)撵`活性。同樣的交易系統(tǒng)不同的人使用，交易結(jié)果一定不一樣，有人賺，有人虧，有人大賺，有人大虧，關(guān)鍵還在于使用者的運用能力。交易永遠(yuǎn)不可能跟數(shù)學(xué)公式一樣！交易系統(tǒng)具有相對的機械性，而適當(dāng)?shù)撵`活就如同潤滑油，可以使這部機器更好地運轉(zhuǎn)，潤滑油就是你的交易能力和應(yīng)變能力。

所以，在使用交易系統(tǒng)之前，千萬不要盲目樂觀，獲利的關(guān)鍵還是在于你的交易能力，系統(tǒng)只能幫你解決部分難題，而不是全部。

交易師與交易系統(tǒng)

“認(rèn)識你自己”是銘刻在古希臘廊柱上的名文，同時也是每一個交易師銘刻于心的交易名言。交易系統(tǒng)是交易師的工具，擁有交易系統(tǒng)是期貨市場持續(xù)穩(wěn)定獲利的必要條件，但并非充要條件。這說明擁有一個好的交易系統(tǒng)是取得投資成功的良好開端，但最終能否取得成功還必須交易執(zhí)行者即交易師的配合。在交易過程中最難的還是人的心態(tài)，有句話說得好，"性格決定命運”，在交易中則是性格決定了 交易工具的選擇和交易的最終成敗。

交易師認(rèn)為：短線交易者不適合用趨勢系統(tǒng)進(jìn)行交易，短線交易者需要仔細(xì)盯盤，并洞察其中的蛛絲馬跡，在交易中精力必須高度集中，不能受到絲毫的影響。而對于趨勢交易者來說則不用盯盤，不為盤面的漣漪所干擾，甚至仔細(xì)看盤成了趨勢交易者之大忌諱。這種截然不同的方法，來自于兩種不同交易者的交易性格使然，不同的性格決定了不同的關(guān)注點和不同的交易方法以及不同的交易工具。

短線交易系統(tǒng)更強調(diào)的是系統(tǒng)的成功率，即要求贏利次數(shù)要明顯大于虧損次數(shù)，其奉行的投資哲學(xué)是“薄利多銷，積少成多”；趨勢交易系統(tǒng)則更注重的是小虧大贏，用不斷的止損做為成本和代價去換取大的趨勢利潤，趨勢交易者對成功率并不敏感，有些趨勢交易系統(tǒng)的贏利次數(shù)甚至小于虧損次數(shù)，但其最終卻是贏利系統(tǒng)，這充分說明了趨勢系統(tǒng)所奉行的投資哲學(xué)是“厚利薄銷，小虧大贏”。對于短線交易和趨勢交易這兩種交易方法而言沒有孰是孰非，孰優(yōu)孰劣之分，關(guān)鍵看其能否適合交易者的性格。因此短線交易者選擇短線交易系統(tǒng)作為其交易工具，中線交易者選擇趨勢交易系統(tǒng)作為其交易工具，是交易師與交易系統(tǒng)的良好搭配。當(dāng)然有經(jīng)驗的交易師會在短線系統(tǒng)和趨勢系統(tǒng)之間找到較佳的結(jié)合點。如在前一段時間，《交易師天膠中線交易系統(tǒng)》一直處于“持幣觀望區(qū)”，在此期間，趨勢交易者既可停止交易也可起用短線系統(tǒng)進(jìn)行輔助交易。

交易系統(tǒng)和交易師的無縫連接才構(gòu)成真正意義上的盈利系統(tǒng)。它包括以下幾個方面的深刻涵義：

1、正確認(rèn)識你自己，認(rèn)清自己適合短線交易還是趨勢交易。如果你對盤面波動非常敏感，建議你使用 短線系統(tǒng)，如果你認(rèn)為短線的波動并不能讓你體會到交易所帶來的快樂，你應(yīng)該屬于趨勢交易者，建議你使用趨勢系統(tǒng)進(jìn)行交易。

2、交易系統(tǒng)是否具有明確、量化、唯一的交易信號。

3、交易系統(tǒng)是否通過歷史檢驗，即檢驗該系統(tǒng)在過去的盈利分布情況是否符合標(biāo)準(zhǔn)。

4、交易系統(tǒng)是否通過歷史外推檢驗，即檢驗該系統(tǒng)在歷史分區(qū)的盈利分布是否符合標(biāo)準(zhǔn)。

5、交易系統(tǒng)是否通過實戰(zhàn)檢驗，實戰(zhàn)檢驗是交易系統(tǒng)檢驗過程中最重要的一個環(huán)節(jié)，實踐是檢驗真理的唯一標(biāo)準(zhǔn)，很多模擬交易比賽的佼佼者為什么會在實際交易中一塌糊涂？很多歷史檢驗完美無缺的交易系統(tǒng)投入實戰(zhàn)為什么總不能讓人得心應(yīng)手？個中關(guān)鍵相信你讀了本文后應(yīng)該豁然開朗，《交易師期貨中線交易系統(tǒng)》是經(jīng)過長期歷史檢驗和近3年實戰(zhàn)檢驗的系統(tǒng)，是趨勢交易者的首選交易工具。目前《交易師期貨短線交易系統(tǒng)》已經(jīng)完成了歷史檢驗的過程，正在經(jīng)歷最后的實戰(zhàn)檢驗階段，并將在國慶節(jié)后奉獻(xiàn)給投資者，請投資者密切關(guān)注。

6、在執(zhí)行系統(tǒng)信號時應(yīng)不折不扣，不要心存猶豫。對系統(tǒng)的猶豫主要來自于系統(tǒng)虧損時期的信心衰竭，“月有陰晴圓缺，人有悲歡離合”，正是由于瑕疵的存在，才構(gòu)成了真正的完美。首先我們應(yīng)認(rèn)識到交易系統(tǒng)的虧損期屬于正常現(xiàn)象，此時期才是真正考驗和提高交易師交易水平的時期，是考驗交易師應(yīng)對困難、處理困難能力的時期，是培養(yǎng)交易員穩(wěn)健交易風(fēng)格和耐心交易品質(zhì)形成的重要時期。

實踐證明：能在系統(tǒng)虧損時期，并尚能一如既往地執(zhí)行交易信號的投資者才是真正的、少數(shù)的贏利者。因為未來是不可預(yù)測的，在事前我們并不知道這是系統(tǒng)的困難時期，而這個時期往往是已經(jīng)在其成為歷史之后才能被發(fā)現(xiàn)，因此這個時期的交易信號如果你沒有去執(zhí)行，很可能就會漏掉行情。談到這里，我想強調(diào)一點就是交易系統(tǒng)并不試圖去預(yù)測價格的空間和時間，系統(tǒng)唯一做的就是把握現(xiàn)在，活在當(dāng)下，是處理正在發(fā)生事情的反應(yīng)式交易，而不是處理尚未發(fā)生事情的預(yù)測式交易。很多人畢其一生心血研究期貨預(yù)測技術(shù)，而忽略了正在發(fā)生的現(xiàn)實，導(dǎo)致其交易操作嚴(yán)重缺乏現(xiàn)實基礎(chǔ)。因此交易師不愿再聽到所謂的“你認(rèn)為天膠明天是不是要漲？”的低水平提問，因為交易師根本無法回答這個問題。

交易系統(tǒng)的誤區(qū)

在投資行業(yè)很多人都知道交易系統(tǒng)這個概念，雖然常常把交易系統(tǒng)掛在嘴邊，但事實上能夠正確認(rèn)識交易系統(tǒng)、了解交易系統(tǒng)的組成部分和制作過程的投資者并不多，而且相當(dāng)一部分投資者對交易系統(tǒng)存在著各種各樣的誤解。對交易系統(tǒng)全面的、正確的認(rèn)識應(yīng)該是這樣的：交易系統(tǒng)是一套完整的交易規(guī)則，這一交易規(guī)則是客觀的、惟一的、量化的，它嚴(yán)格規(guī)定了投資的各個環(huán)節(jié)，要求投資者完全按照其規(guī)則進(jìn)行操作。其組成部分包括：預(yù)測分析模塊、風(fēng)險管理和投資策略。預(yù)測分析模塊的功能是給出入場出場信號；風(fēng)險管理的功能是保護(hù)資金和利潤；投資策略的功能是指示在不同的實際情況下的具體操作。對交易系統(tǒng)認(rèn)識的誤區(qū)有以下幾方面，導(dǎo)致這些誤區(qū)的根源是這些投資者對交易系統(tǒng)缺乏全面的認(rèn)識。由于對交易系統(tǒng)缺乏了解導(dǎo)致的誤區(qū)

誤區(qū)一：交易系統(tǒng)的功能是為了節(jié)約時間。一套設(shè)計完整的交易系統(tǒng)確實能夠大大節(jié)約交易人員的時間，但這只是交易系統(tǒng)本身給交易人員帶來的若干項好處中的一項，甚至可以說是附帶的一項好處。因為一套完整的交易系統(tǒng)給投資者作了嚴(yán)格的原則約定，投資者必須完全按照交易系統(tǒng)給出的指示進(jìn)行操作，可以說不允許投資者對出入場以及頭寸控制進(jìn)行靈活處理。所以，只要按照交易系統(tǒng)操作，投資者就不需要每天盯盤。事實上許多投資者每天盯盤所花費的時間非常多，尤其是一些盯外盤的投資者。使用了交易系統(tǒng)，盯盤這項操作就交給了交易系統(tǒng)來處理，投資者只需按照交易系統(tǒng)給出的信號執(zhí)行即可。但節(jié)約時間并不是交易系統(tǒng)的功能所在，交易系統(tǒng)的功能在于穩(wěn)定地獲取利潤。很多投資者認(rèn)為自己獲得利潤的能力很強，沒必要設(shè)計一套系統(tǒng)來限制自己的靈活性。其實這些投資者是錯誤地將獲取利潤的經(jīng)驗當(dāng)作獲取利潤的能力了。可以說絕大多數(shù)投資者都曾經(jīng)有過贏利的歷史，但他們并不一定具備贏利的能力。如果能夠給這些投資者提供一套功能良好的交易系統(tǒng)，對他們來說重要的不是節(jié)約了時間，而是使他們賺了錢。

誤區(qū)二：交易系統(tǒng)是一個預(yù)測系統(tǒng)。交易系統(tǒng)的重要組成部分是給出買入和賣出的信號，每一個買入賣出信號必然對應(yīng)的是對未來行情的研判。一個買入信號意味著交易系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)行情的走勢符合一個既定的特征，這個既定的特征代表調(diào)整已經(jīng)結(jié)束或者價格發(fā)生了原則性的突破，從熊市轉(zhuǎn)變?yōu)榕Ｊ小Ｒ蚨灰紫到y(tǒng)認(rèn)為可以買入，但這一信號并不意味著行情將有 100％的可能性發(fā)生轉(zhuǎn)變，有時候信號也會出錯，甚至出錯的可能性在某一時間段還會很高。如果投資者按照這一信號大舉買入，重倉甚至滿倉操作，其風(fēng)險將不能得到控制，很可能使投資者損失慘重。其實，分析預(yù)測功能只是交易系統(tǒng)的一部分，交易系統(tǒng)還有其他兩個重要的組成部分：風(fēng)險管理、投資策略。這三個部分是相輔相成的，缺少任何一部分，交易系統(tǒng)都是殘缺的，都不能很好地管理投資。如果只把交易系統(tǒng)作為一個預(yù)測系統(tǒng)，不注重風(fēng)險管理和投資策略，投資者即便有較好的買入或賣出機會，也可能會虧損出局。只有良好的風(fēng)險管理、投資策略與預(yù)測系統(tǒng)相配合，在信號正確的情況下，盡可能擴大盈利；在信號錯誤的情況下，可以及時止損退出，這樣的交易系統(tǒng)才是完整的交易系統(tǒng)。

誤區(qū)三：交易系統(tǒng)就是電腦程序。認(rèn)為交易系統(tǒng)就是電腦程序的人很多，事實上人們在電腦上可以看到的交易系統(tǒng)只是它的一個主要的物化表現(xiàn)形式，人們稱之為程式交易系統(tǒng)。其實，交易系統(tǒng)并不一定需要通過電腦程序來體現(xiàn)，如果人們可以將預(yù)測分析、風(fēng)險管理、投資策略定量化、原則化、惟一化，并形成一個人工識別的組合（不通過電腦實現(xiàn)），這樣的組合也是一套交易系統(tǒng)。但由于人們在交易系統(tǒng)的制作過程中需要進(jìn)行大量的數(shù)據(jù)統(tǒng)計、分析工作，這些工作如果由人工來做既費時又費力，而使用電腦就可以極大地改善交易系統(tǒng)制作效率，可以及時地將系統(tǒng)制作人的思想體現(xiàn)出來。而且，將交易系統(tǒng)放到電腦上，由電腦給出各個信號，這樣的信號更加客觀，可以促使交易員更好地執(zhí)行交易系統(tǒng)，避免人為情緒的波動對投資產(chǎn)生影響。因此，大多數(shù)交易系統(tǒng)都是程式交易系統(tǒng)。由此我們可以看出，程式交易系統(tǒng)并不僅僅只是一個電腦程序，它是預(yù)測、風(fēng)險管理、投資策略這一組合在電腦中的物化，是很復(fù)雜的一套體系。

交易系統(tǒng)設(shè)計過程中的誤區(qū)

誤區(qū)一：交易系統(tǒng)就是指標(biāo)的優(yōu)化。很多交易系統(tǒng)的制作者認(rèn)為交易系統(tǒng)就是優(yōu)化之后的指標(biāo)，因此這些制作者熱衷于使用分析家、SUPERCHAT等股票分析軟件的指標(biāo)優(yōu)化功能，每天對每個指標(biāo)進(jìn)行計算并賦予特定的參數(shù)。其實這些人犯了兩個錯誤，一是將交易系統(tǒng)的預(yù)測分析部分誤認(rèn)為是交易系統(tǒng)的全部，忽略了風(fēng)險管理和投資策略，但實質(zhì)上這兩部分有時候比預(yù)測分析部分更重要。二是交易系統(tǒng)的預(yù)測分析部分除了指標(biāo)的優(yōu)化之外，還包括投資理念的體現(xiàn)。首先，制作預(yù)測分析部分時，制作者必須對目標(biāo)品種的走勢非常了解，并已經(jīng)具備了良好的技術(shù)分析手段，即使沒有經(jīng)過優(yōu)化，制作者也能人為的比較準(zhǔn)確地進(jìn)行分析。其次，制作者必須將若干的條件進(jìn)行組合，不僅僅是對已有的指標(biāo)進(jìn)行優(yōu)化，更重要的是將自己的分析思路程序化，或者可以說是編出一個新的復(fù)合指標(biāo)。這些復(fù)合指標(biāo)經(jīng)過調(diào)試之后再通過優(yōu)化來提高性能。這樣才能構(gòu)成交易系統(tǒng)的預(yù)測優(yōu)化部分。

誤區(qū)二：交易系統(tǒng)的利潤總額是最重要的。能夠獲得利潤最大的交易系統(tǒng)就是最好的交易系統(tǒng)交易系統(tǒng)的利潤總額確實是衡量交易系統(tǒng)好壞的重要依據(jù)，但絕對不是最重要的，如果將通過歷史數(shù)據(jù)檢驗?zāi)軌颢@得最大利潤的系統(tǒng)應(yīng)用在實踐之中會發(fā)生很多問題。首先，這一利潤總額與用來計算的歷史數(shù)據(jù)的年限有關(guān)，可能某一年的利潤額特別高從而導(dǎo)致幾年的利潤額也高，這樣的系統(tǒng)在實踐中是不可取的，因為我們不知道未來的行情是否與該系統(tǒng)歷史中獲得高利潤額的行情相似，或者說很可能不一致，如果未來的行情不一致，使用這套系統(tǒng)就不能獲得高利潤，甚至可能會賠錢。其次，我們在實踐操作中首先應(yīng)該避免市場風(fēng)險，在此基礎(chǔ)上再去獲取穩(wěn)定的受益，如果將追求利潤總額高放在首位必然要承擔(dān)較大的風(fēng)險。因此，交易系統(tǒng)應(yīng)該首先是安全的，有能力避免市場的風(fēng)險，其次應(yīng)該穩(wěn)定，能夠保證在不同的情況下都能贏利，然后再去獲取盡可能大的受益。

交易系統(tǒng)實施過程中的誤區(qū)

誤區(qū)一：交易系統(tǒng)使用的人很多因而不能盈利。這種觀點其實是將交易系統(tǒng)與普通的常用軟件混為一談，他們認(rèn)為如果使用的人多了就會不準(zhǔn)確，影響利潤。交易系統(tǒng)是很個性的，它是交易思想的物化體現(xiàn)，因為每個人的交易思想都不可能是一樣的，因而這些交易系統(tǒng)在使用過程中并不會產(chǎn)生一致的行為。這些系統(tǒng)使用的人多了確實與常用軟件沒什么區(qū)別，在實踐使用過程中會降低利潤，但這本質(zhì)上可能還是因為該交易系統(tǒng)的質(zhì)量有問題，畢竟好的交易系統(tǒng)完全可以通過市場獲得高額利潤。

誤區(qū)二：交易系統(tǒng)比較機械只能作參考。有這種看法的人對交易系統(tǒng)的本質(zhì)沒有搞清楚，交易系統(tǒng)的本質(zhì)是為了幫助投資者提煉自己的交易思想，形成一個標(biāo)準(zhǔn)化的規(guī)范并約束投資者按照規(guī)范進(jìn)行投資操作，避免人為的情緒波動產(chǎn)生的損失。交易系統(tǒng)是投資者制作的，投資者的交易思想如果比較機械，那形成的交易系統(tǒng)就會比較機械；如果投資者的交易思想比較靈活，那形成的交易系統(tǒng)就比較靈活。當(dāng)然并不是所有的投資者都能將自己的思想提煉并形成交易系統(tǒng)的，只有成熟的交易思想才能形成交易系統(tǒng)。事實上，我們平時能夠看到的交易系統(tǒng)都是一些指標(biāo)的優(yōu)化、或沒有體現(xiàn)風(fēng)險管理和交易策略的預(yù)測分析體系，這些所謂的交易系統(tǒng)并不是真正的成熟的交易系統(tǒng)，在指導(dǎo)操作的過程中確實比較機械。

誤區(qū)三：交易系統(tǒng)的利潤是理論上的，但在實際中做不到有一些交易系統(tǒng)確實會碰到這些問題，這些交易系統(tǒng)大多數(shù)是盤中出信號的交易系統(tǒng)。在實際操作中，這些信號出現(xiàn)后如果不能通過計算機及時下單，每次都要人工在信號出現(xiàn)之后下單，就會產(chǎn)生一定的滯后，而且成交價格也可能不利，因而在實際操作中的利潤總是沒有電腦模擬盤的利潤高。但出現(xiàn)這種問題的根源并不在于交易系統(tǒng)實現(xiàn)的利潤是理論化的，而是在于這些交易系統(tǒng)的設(shè)計存在問題。交易系統(tǒng)是為了給投資者提供直接的交易支持并幫助投資者遵守既定的原則，如果在實踐中使用盤中即時的信號指導(dǎo)操作不能實現(xiàn)，那投資者應(yīng)該按照他能接受的某一特定時間的信號進(jìn)行操作，比如收盤時按照是否有信號進(jìn)行收盤價的操作。事實上，盤中給出的信號常常是虛假的，比如盤中價格向上突破了某一關(guān)鍵的阻力位，交易系統(tǒng)因此發(fā)出了一個買入信號，而隨后價格又跌回該阻力位之下，該信號隨之消失。如果按照這種虛假的信號進(jìn)行操作，將會導(dǎo)致不必要的損失。

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• 系統(tǒng)交易入門[1]