當(dāng)日結(jié)算價的確定

國際市場上有四種方法來獲取當(dāng)日結(jié)算價,分別是：收盤時段集合競價;收盤前一段時間成交量加權(quán)價;收盤價;收盤時刻最高與最低賣出價的平均價,按最小波動價位取整。

在《中國金融期貨交易所結(jié)算細(xì)則》中,當(dāng)日結(jié)算價采用該期貨合約最后一小時按成交量加權(quán)的平均價。原因是為了防止市場可能的操縱行為以及避免日常結(jié)算價與期貨收盤價、現(xiàn)貨次日開盤價的偏差太大。

當(dāng)日結(jié)算價是指某一期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。合約最后一小時無成交的,以前一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價作為當(dāng)日結(jié)算價。該時段仍無成交的,則再往前推一小時。以此類推。合約當(dāng)日最后一筆成交距開盤時間不足一小時的,則取全天成交量的加權(quán)平均價作為當(dāng)日結(jié)算價。

合約當(dāng)日無成交的,當(dāng)日結(jié)算價計算公式為：當(dāng)日結(jié)算價=該合約上一交易日結(jié)算價+基準(zhǔn)合約當(dāng)日結(jié)算價-基準(zhǔn)合約上一交易日結(jié)算價,其中,基準(zhǔn)合約為當(dāng)日有成交的離交割月最近的合約。合約為新上市合約的,取其掛盤基準(zhǔn)價為上一交易日結(jié)算價。基準(zhǔn)合約為當(dāng)日交割合約的,取其交割結(jié)算價為基準(zhǔn)合約當(dāng)日結(jié)算價。根據(jù)本公式計算出的當(dāng)日結(jié)算價超出合約漲跌停板價格的,取漲跌停板價格作為當(dāng)日結(jié)算價。采用上述方法仍無法確定當(dāng)日結(jié)算價或者計算出的結(jié)算價明顯不合理的,交易所有權(quán)決定當(dāng)日結(jié)算價。